Les cuento una cifra que cuesta digerir: la mora familiar saltó del 3,6% a fines de 2024 al 17,5% en junio de 2026, según el Mapa de la Deuda que se arma con datos de la Central de Deudores del Banco Central. En apenas un año y medio, el indicador se multiplicó casi cinco veces. Y no es un dato aislado: casi cinco millones de personas en la Argentina tienen hoy alguna deuda en situación irregular.

Pero hay otro número que pega más fuerte todavía. El monto promedio que cada persona adeuda subió cerca de 60% en términos reales en los últimos doce meses. O sea, no es solo que haya más gente endeudada: cada uno debe más, en plata que vale hoy, no en pesos nominales. La combinación de ambos factores es lo que vuelve el cuadro tan preocupante para los hogares.

Dos fotos del mismo problema que no se pueden comparar

Acá aparece un punto que siempre genera confusión y vale la pena aclarar de una vez. El informe del Banco Central correspondiente a junio muestra que la mora de las financiaciones a familias dentro del sistema financiero se ubicó en 12,8%. Esa cifra bajó 0,1 punto respecto de mayo, aunque sube dentro de los préstamos personales y los prendarios, mientras que en tarjetas de crédito el ratio de irregularidad retrocedió.

Entonces, ¿son contradictorios el 12,8% y el 17,5%? No. Miden universos distintos. El primero contempla únicamente las financiaciones dentro de los bancos; el segundo incorpora un abanico mucho más amplio de deudas familiares. Ninguno es más correcto que el otro: simplemente no son comparables entre sí, y mezclar ambos registros puede llevar a conclusiones equivocadas.

Dónde pega más fuerte el golpe

• Presidente Perón
• Florencio Varela
• José C. Paz
• San Vicente
• Malvinas Argentinas
• Moreno
• Ezeiza
• Marcos Paz
• Merlo
• Ensenada

La radiografía geográfica muestra que el problema se concentra con especial fuerza en varios municipios del Gran Buenos Aires. En varios de esos distritos, más de tres de cada diez personas tienen deudas impagas. Es decir, hablamos de un fenómeno que atraviesa buena parte del conurbano bonaerense y que se vuelve crítico en poblaciones donde la situación económica ya venía complicada.

Mientras tanto, la salud del sistema financiero en su conjunto muestra cierta resiliencia: las previsiones constituidas cubren el 86,6% de la cartera irregular. Al sumar previsiones y capital regulatorio, los créditos en situación irregular quedan mayormente resguardados desde el punto de vista contable. Eso no resuelve lo que pasa en el bolsillo de cada familia, pero sí marca que los bancos, al menos por ahora, no están ante un escenario de colapso.

Lo que viene para adelante es lo que hay que mirar con lupa. Si la tendencia no se revierte, el stock de deuda impaga seguirá creciendo en un contexto donde mucha gente ya destinó buena parte de su ingreso a intentar regularizar sus compromisos. La próxima foto del Mapa de la Deuda, a fin de año, será el termómetro que muestre si los hogares pudieron empezar a respirar o si, por el contrario, la situación se profundiza.